5月30日，洲明科技发布投资者关系活动记录表，分享了LED行业发展趋势、公司景观照明业务、MiniLED业务和原材料市场近况。
LED行业景气度不断提升
洲明科技指出，从三方面来看，LED行业景气程度处于不断上升的阶段。
首先，进入后疫情时代，在振兴经济的旋律带动下，LED显示及照明产品将受惠。一方面商场等消费场所需通过光显产品吸引人流，拉动和刺激消费，另一方面，新基建等稳定经济政策将陆续推出，洲明科技的显示屏产品作为交互窗口将是一项刚性需求。
短期来看，国内疫情防控对公司国内二季度的接单和出货虽然造成了一定程度的延期影响，但从市场角度看，需求一直存在，尤其是国外市场目前较为活跃。
其次，洲明科技认为，MiniLED的产业化将推动行业的新一轮大发展，也是公司未来新的业绩增长点。与此同时，目前是小间距性价比最优阶段，小间距产品的应用边界也在不断延伸，渗透率同步提升，例如XR虚拟拍摄、裸眼3D、影院屏应用等。
另外，近年来，越来越多大厂跨界进军LED显示领域，也侧面验证了LED行业的景气程度，对竞争格局带来变数的同时，也加速行业发展。
但跨界厂家的终极目标是消费级市场，与洲明科技专注的110英寸以上的直显专业细分领域市场不同。通过长年在LED大屏领域的深耕，洲明科技已在LED大尺寸直显领域占有一席之地。因此，跨界厂家进军LED显示行业对洲明科技造成的影响有限。
景观照明逐步减少投入
2021年洲明科技计提商誉减值1.18亿元，目前剩余商誉2.5亿元，其中负责景观照明板块的全资子公司清华康利剩余商誉约1亿元。洲明科技表示，2022年，清华康利不排除有继续进行商誉减值的可能。
洲明科技指出，景观照明以政府工程项目为主，尽管长期来看应收款回流有保障，但是应收账款占比较大是行业的特点，尤其是在疫情期间，行业面临较大的压力。
目前，洲明科技把景观照明业务的应收账款管理作为重要任务，同时对订单质量进行严格要求，需对客户资质，现金回款信用做评估。
总体而言，洲明科技对景观照明板块的投入在近年逐步减少，未来主要是配合公司光显一体化解决方案的需要去经营。
图片来源：拍信网正版图库
MiniLED以COB与IMD封装技术并行发展
在MiniLED业务上，洲明科技坚持COB，IMD封装技术并行推进，同步开展COG和硅基Micro LED技术研发工作。
洲明科技指出，COB与IMD封装技术各有优劣。COB技术工艺路径短，理论成本低，是公司长期看好的技术路线。目前存在的问题是其产业链配套不成熟，现有原材料的成本和品质短期内无法达到像小间距一样的高性价比阶段，未来需要通过规模化量产去改善。
IMD技术可共用现有Chip型 LED的工艺流程和设备，产能可灵活调整。目前的问题是IMD技术因良率和效率导致的成本问题，无法规模化应用，需LED产业链和上下游的共同努力。
MiniLED产品方面，洲明科技布局直显产品，UMini II系列的P0.7、P0.9、P1.2产品已实现规模量产，并且形成批量销售。
产能方面，惠州大亚湾二期生产基地已新增MiniLED产能3000KK/月，产值约8亿元/年（按P0.9估算），后续公司将根据市场需求进行扩产。
原材料价格无上涨支撑依据，疫情对供应链影响较小
洲明科技认为，近期原材料价格无上涨趋势。由于上游原材料价格取决于市场供需，而目前下游市场需求暂时放缓，加上此前上游投资的产能陆续投放，因此原材料价格没有上涨的支撑依据。
从洲明科技的观察来看，2022年年初至今，公司采购的大部分原材料，如光源、PCB、驱动 IC均有所降价。
此外，目前部分原材料从下单到交付的时间略有延长，除此之外，疫情并未对供应链造成较大影响，也不存在供应链问题影响生产的情况。（LEDinside整理）
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